本周，儲(chǔ)能板塊引發(fā)關(guān)注。9月15日，鋰電龍頭寧德時(shí)代A股大漲9.14%、港股大漲7.44%，光伏市值第一股陽(yáng)光電源A股上漲2.66%，盤中紛紛創(chuàng)下歷史新高。9月17日，儲(chǔ)能板塊再次走高，相關(guān)產(chǎn)業(yè)指數(shù)單日漲幅超過(guò)2%，寧德時(shí)代A股大漲6.7%，盤中一度超過(guò)380元/股，市值達(dá)到1.72萬(wàn)億的新高。
 

　　政策利好持續(xù)釋放
 

　　消息面上，國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家能源局于9月12日正式印發(fā)《新型儲(chǔ)能規(guī)?；ㄔO(shè)專項(xiàng)行動(dòng)方案(2025—2027年)》，要求到2027年，實(shí)現(xiàn)新型儲(chǔ)能基本實(shí)現(xiàn)規(guī)?；⑹袌?chǎng)化發(fā)展，技術(shù)創(chuàng)新水平和裝備制造能力穩(wěn)居全球前列。預(yù)計(jì)全國(guó)新型儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模達(dá)到1.8億千瓦以上，帶動(dòng)項(xiàng)目直接投資約2500億元，新型儲(chǔ)能技術(shù)路線仍以鋰離子電池儲(chǔ)能為主，各類技術(shù)路線及應(yīng)用場(chǎng)景進(jìn)一步豐富，培育一批試點(diǎn)應(yīng)用項(xiàng)目，打造一批典型應(yīng)用場(chǎng)景。據(jù)悉，“十四五”以來(lái)，新型儲(chǔ)能快速發(fā)展，截至2024年底，全國(guó)新型儲(chǔ)能裝機(jī)7376萬(wàn)千瓦。
 

　　國(guó)家能源局有關(guān)負(fù)責(zé)人在答記者提問(wèn)時(shí)表示，“雙碳”目標(biāo)引領(lǐng)下，新能源快速發(fā)展，系統(tǒng)調(diào)峰、電力保供壓力不斷增大，作為重要的靈活性調(diào)節(jié)資源，新型儲(chǔ)能成為構(gòu)建新型電力系統(tǒng)的客觀需要。為為推動(dòng)新型儲(chǔ)能更好適應(yīng)全國(guó)統(tǒng)一電力市場(chǎng)建設(shè)，上述文件從推動(dòng)“新能源+儲(chǔ)能”作為聯(lián)合報(bào)價(jià)主體一體化參與電能量市場(chǎng)交易，鼓勵(lì)各地區(qū)因地制宜研究探索爬坡、轉(zhuǎn)動(dòng)慣量等輔助服務(wù)品種，推動(dòng)完善新型儲(chǔ)能等調(diào)節(jié)資源容量電價(jià)機(jī)制等方面，提出加快完善市場(chǎng)機(jī)制的方向。
 

　　事實(shí)上，9月份以來(lái)，國(guó)家層面多次向儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)釋放信號(hào)，《關(guān)于完善價(jià)格機(jī)制促進(jìn)新能源發(fā)電就近消納的通知》、《電力現(xiàn)貨連續(xù)運(yùn)行地區(qū)市場(chǎng)建設(shè)指引》等相繼印發(fā)，為儲(chǔ)能融入電網(wǎng)建設(shè)指明了方向。在《國(guó)家發(fā)展改革委 國(guó)家能源局關(guān)于深化新能源上網(wǎng)電價(jià)市場(chǎng)化改革 促進(jìn)新能源高質(zhì)量發(fā)展的通知》(136號(hào)文)之后，持續(xù)推進(jìn)儲(chǔ)能市場(chǎng)升溫。
 

　　與此同時(shí)，地方新型儲(chǔ)能發(fā)展方案進(jìn)度也在不斷刷新，根據(jù)實(shí)際情況給出了具體可行的建設(shè)方案。比如，《廣州市白云區(qū)促進(jìn)新型儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展若干措施(試行)(修訂草案)》近日公開征求意見(jiàn)，明確將推動(dòng)新型儲(chǔ)能在電力系統(tǒng)調(diào)峰、工商業(yè)錯(cuò)峰用電、數(shù)據(jù)中心備電等場(chǎng)景融合應(yīng)用，鼓勵(lì)“儲(chǔ)能+新能源”“儲(chǔ)能+微電網(wǎng)”模式創(chuàng)新；比如《2025年常州市新型儲(chǔ)能電站擬獎(jiǎng)勵(lì)企業(yè)公示》，共有海目星、鵬輝能源等26家企業(yè)投資的32個(gè)儲(chǔ)能電站獲得獎(jiǎng)勵(lì)。
 

　　行業(yè)景氣度攀升
 

　　招商證券表示，國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能政策持續(xù)加碼，需求將超預(yù)期且可持續(xù)。根據(jù)三方統(tǒng)計(jì)，2025年8月國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能市場(chǎng)招標(biāo)規(guī)模25.8GW/69.4GWh，創(chuàng)歷史新高。主要得益于12個(gè)GWh級(jí)大型單體項(xiàng)目完成招采，以及中能建25GWh儲(chǔ)能系統(tǒng)集采訂單落地。136號(hào)文取消新能源強(qiáng)制配儲(chǔ)要求后，行業(yè)對(duì)于下半年大儲(chǔ)裝機(jī)比較悲觀，但隨著國(guó)家級(jí)規(guī)劃與各省容量政策的托底，國(guó)內(nèi)大儲(chǔ)招投標(biāo)仍維持高景氣度，需求有望超預(yù)期。
 

　　東吳證券發(fā)研報(bào)稱，旺季來(lái)臨儲(chǔ)能電芯漲價(jià)落地超預(yù)期，鋰電三年通縮結(jié)束，頭部滿產(chǎn)，二三線產(chǎn)能利用率提升明顯，26年龍頭指引大超市場(chǎng)預(yù)期，預(yù)期差明顯，電池一線盈利持續(xù)向好、二線盈利拐點(diǎn)，繼續(xù)強(qiáng)推電池板塊、看好低估值結(jié)構(gòu)件龍頭，繼續(xù)強(qiáng)推固態(tài)方向、同時(shí)也看好估值低位具備盈利彈性的材料龍頭及盈利穩(wěn)健具備機(jī)器人彈性的結(jié)構(gòu)件;同時(shí)看好價(jià)格反彈的碳酸鋰。
 

　　據(jù)《時(shí)代財(cái)經(jīng)》透露，近期儲(chǔ)能電芯市場(chǎng)需求呈現(xiàn)出高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，目前億緯鋰能、海辰儲(chǔ)能、瑞浦蘭鈞、遠(yuǎn)景儲(chǔ)能等企業(yè)的產(chǎn)線持續(xù)滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)；鵬輝能源則在互動(dòng)易上提到，目前其主要儲(chǔ)能產(chǎn)品型號(hào)如314Ah大儲(chǔ)電芯生產(chǎn)線、100Ah、50Ah小儲(chǔ)電芯生產(chǎn)線均滿產(chǎn)，甚至部分企業(yè)在手訂單已排到12月份。
 

　　9月17日，以“儲(chǔ)能新紀(jì)元 零碳啟未來(lái)”為主題，2025世界儲(chǔ)能大會(huì)正式開幕。會(huì)上，寧德時(shí)代董事長(zhǎng)曾毓群表示，近五年來(lái)，在“雙碳“戰(zhàn)略目標(biāo)的指引下，中國(guó)出臺(tái)了很多儲(chǔ)能政策，從前瞻性布局引導(dǎo)，到分階段精準(zhǔn)的施策，再到央地協(xié)同推進(jìn)，推動(dòng)了中國(guó)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)從小范圍的科研示范走向了規(guī)?；a(chǎn)業(yè)化的發(fā)展，中國(guó)已經(jīng)成為全球最大的儲(chǔ)能市場(chǎng)，儲(chǔ)能電池和系統(tǒng)的出貨量分別占全球市場(chǎng)的90%和70%以上。
 

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